關于(yu)為什么監(jian)管合規那么重(zhong)要(yao)，基金業(ye)務開展的(de)合規性及(ji)其(qi)重(zhong)要(yao)性、必要(yao)性和意義，這個此(ci)前在(zai)’基金運營套路‘文章開端便有說明，在(zai)此(ci)不贅述了。

那么基(ji)(ji)于證(zheng)監(jian)會(hui)，基(ji)(ji)于證(zheng)監(jian)會(hui)劉(liu)主席，基(ji)(ji)于《證(zheng)券(quan)投資基(ji)(ji)金銷售管理辦法(fa)》，其實(shi)每家基(ji)(ji)金公司和銷售平臺都會(hui)十分謹慎，批評罰(fa)款(kuan)都是小事兒，生怕(pa)踩(cai)了(le)紅線被證(zheng)監(jian)會(hui)把“牌(pai)照”這塊奇珍(zhen)資源弄丟了(le)。

其實(shi)就基金平(ping)臺(tai)運作中的(de)合規(gui)把控而(er)言(yan)，有(you)(you)人說(shuo)寧可保守絕不觸碰監(jian)管(guan)紅線，有(you)(you)人說(shuo)只能見縫插針繞著監(jian)管(guan)政策走，也(ye)有(you)(you)人說(shuo)其實(shi)各家都有(you)(you)問題只是監(jian)管(guan)層是否(fou)認真查你而(er)已……所以也(ye)就帶來了，雖然有(you)(you)嚴格(ge)明確的(de)監(jian)管(guan)政策和條例規(gui)定，但(dan)實(shi)際到了落地應用層面，各家平(ping)臺(tai)則在小(xiao)細節小(xiao)角落處又有(you)(you)著不同的(de)

這也讓我想(xiang)起一次微博視頻(pin)看(kan)到，首富王健林(lin)說的(de)(de)，“有些規(gui)(gui)則肯(ken)定(ding)是不能讓銷售來定(ding)的(de)(de)，他們只顧前不顧后會全亂套的(de)(de)”。下面以基金公司(si)和(he)(he)基金銷售方常做的(de)(de)“貨基獎勵(li)”活動(dong)為(wei)例，對(dui)比看(kan)看(kan)各家(jia)合規(gui)(gui)把控的(de)(de)視角和(he)(he)尺度。

貨(huo)基獎(jiang)勵，也(ye)就是(shi)說用戶(hu)在(zai)正常(chang)購買貨(huo)幣基金獲得基金收益本身的(de)同時，還可獲得活(huo)動(dong)(dong)舉(ju)辦方提供的(de)額外獎(jiang)勵。那(nei)么(me)類似這樣的(de)活(huo)動(dong)(dong)對應到的(de)監(jian)管條例是(shi)什(shen)么(me)呢？我們看一下：

　　第八十二條　基金銷售機構從事基金銷售活動，不得有下列情形：
（一）以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平；
（二）采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金；
（三）以低于成本的銷售費用銷售基金；
（四）承諾利用基金資產進行利益輸送；
（五）進行預約認購或者預約申購（基金定期定額投資業務除外），未按規定公告擅自變更基金的發售日期；
（六）挪用基金銷售結算資金；
（七）本辦法第三十五條規定的情形；
（八(ba)）中國證監會規定禁止的其他情形。

具體來看看以下各類平臺的活動案例，尺(chi)度滿星五顆星，越高越合(he)規：

【蛋卷基金】持牌經營  摸石頭過河

• 獎勵內容：直接裹含在現金寶收益基礎上綜合年化6% ；
• 獎勵緣由：（成為活動產品新增份額持有人）以“學習小知識”而非買基金；
• 獎勵發放：以貨幣基(ji)金形式(shi)發放至用戶蛋卷賬戶。
• 合規尺度：四星（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 套路玩法：作為知名股票社區雪球旗下的基金平臺，并且也已拿到牌照不久，自當是小心謹慎。而且其小知識包裝為售賣產品本身的亮點賣點，從用戶角度和平臺角度都不失為一個不錯的套路。

【京東金融】集團金融  中規中矩

• 獎勵內容：基金收益基礎上，平臺加送約5.8%年化收益，并且分開表述；
• 獎勵緣由：學習理財知識（感受購買流程）；
• 獎勵發放：未明確發(fa)放形式，發放至京東小金庫賬戶。
• 合規尺度：四星半（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 套路玩法：把活動利益點具象到一頓早餐錢，是用戶角度比較能直接看得懂的。并且，合規方面也是明確把基金收益和獎勵收益分開做出了說明，這是各家當中較為明智的，雖然這可能對活動效果略有打折。

【隨手記】代銷渠道  放開膽子

• 獎勵內容：基金收益基礎上綜合活動年化收益10%
• 獎勵緣由：體驗產品并反饋；
• 獎勵發放：紅包(bao)補(bu)貼發放到貨幣基金中。
• 合規尺度：三星半（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 套路玩法：10%活動年化收益無疑是刺激精心的，不過直接如此包裝喊出來且以貨幣基金形式發放，實在不知道背后合規如何敢同意的。但是從活動包裝來看，把活動收益與銀行、余某寶做直接對比，并以時間日歷來做簡單明晰的活動參與表示，還有下期的預熱預告，不失為一個橫向縱向完整的運營套路。

【招商銀行】銀行大佬  就是牛逼

• 獎勵內容：多送100%收益券；
• 獎勵緣由：搶購掌上理(li)財貨幣基金；
• 獎勵發放：以信用卡還款金的形式贈送至招行信用卡主卡賬戶。
• 合規尺度：三星半（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 套路玩法：直接以買的名義來送100%收益券，真是可以的。玩法層面暫無可圈可點，一堆文字文案內容堆積，幾乎沒有什么重點提煉。只是不知道其合規和營銷人員是冒著多大風險，敢于直接甩出100%收益券。

【同花順】老牌金融工具  果然硬氣

• 獎勵內容：5%加息獎勵
• 獎勵緣由：轉(zhuan)入即可
• 獎勵發放：等額花花幣形式發放（同花順平臺虛擬幣）
• 合規尺度：三星半（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 套路玩法：直接轉入即可，同花順也是夠大膽的。從活動包裝角度，計算器讓用戶直接了當自己可得收益，但設計層面實在讓人誤解活動包裝和轉入流程。再就是以花花幣的形式發放獎勵，不可提現，多多少少還是會影響到活動效果的，這個還是看其根本的活動目的和導向決定。

【華寶基金】基金系玩家  少見少見

• 獎勵內容：現金寶收益翻倍券；
• 獎勵緣由：自行領取（此招有點新）；
• 獎勵發放：以貨幣基(ji)金形式發放至(zhi)賬戶。
• 合規尺度：三星半（滿星五顆星，越高越趨近合規）
• 玩法套路：以用戶自行領取收益翻倍券的玩法，在諸多平臺確實不多見，也許這是一個規避合規紅線的曲線玩法。

玩法小結

站在過程看，各(ge)家總有自己(ji)的(de)包裝套路(lu)和自以為(wei)應對(dui)(dui)監管合規(gui)檢查的(de)說(shuo)辭；但站在結果看，似乎每家總有些說(shuo)不(bu)(bu)清(qing)道不(bu)(bu)明的(de)地方。此次分析對(dui)(dui)比(bi)(bi)不(bu)(bu)針對(dui)(dui)任(ren)何哪家，只(zhi)是純(chun)粹就一種活動形式對(dui)(dui)比(bi)(bi)各(ge)家玩法(fa)招數(shu)。嚴格意義來說(shuo)，可以明確的(de)是：

• 獎勵緣由：不可以買基金之名做誘導來送獎勵；這也是上述活動多有包裝“學理財知識”的原因；
• 獎勵發放：以貨幣基金形式只能說是比較危險的，劉叔叔不動你就沒啥事；但萬一他不高興了呢；
• 玩法套路：毫無疑問，從平臺方角度必須是在合規前提下，把賣點利益最大化展示給用戶，但基金收益和獎勵收益放在一起的做法實在是有點樹大招風啊。當然目測上述結果也是平臺的合規、營銷部門討論后的結果了。上述各平臺來看，把學知識得收益是合規為出發點的，活動利益具象化用戶可見、橫向對比凸顯活動利益、連續活動的后期預告等倒是運營活動的常見玩法。

雖然很多玩法已然常見(jian)(jian)不(bu)足為奇，不(bu)過確實(shi)還是有(you)很多運營活動(dong)并不(bu)見(jian)(jian)得能運用應(ying)用得好！還是司機不(bu)夠老，套路不(bu)夠深啊！