2019年(nian)(nian)就(jiu)快(kuai)過(guo)去了。對于互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)行業(ye)來(lai)說，這(zhe)(zhe)又(you)是(shi)瞬息萬變、變化無窮的這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)年(nian)(nian)；過(guo)去十幾(ji)年(nian)(nian)，每一(yi)(yi)年(nian)(nian)都是(shi)如(ru)此。相信各大互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)公(gong)司早(zao)已在認真(zhen)考慮2020年(nian)(nian)的戰略戰術，投(tou)資(zi)者也(ye)在考慮如(ru)何布(bu)局下一(yi)(yi)年(nian)(nian)。如(ru)果(guo)要為即(ji)將到(dao)來(lai)的2020年(nian)(nian)找一(yi)(yi)個(ge)主題(ti)詞，那(nei)就(jiu)是(shi)“不安”——過(guo)去十年(nian)(nian)的經驗(yan)越(yue)來(lai)越(yue)靠不住(zhu)了，大家越(yue)來(lai)越(yue)需要學習，新生事物那(nei)么(me)多，宏觀局勢(shi)變化又(you)那(nei)么(me)快(kuai)，而(er)行業(ye)基數越(yue)來(lai)越(yue)大了。
下面是(shi)本怪盜(dao)團希(xi)望對2020年的(de)(de)互聯(lian)網(wang)行(xing)業提出(chu)的(de)(de)12個(ge)問題(ti)(ti)。我(wo)(wo)不能未(wei)卜先知，只是(shi)學(xue)習者。對下列12個(ge)重要(yao)問題(ti)(ti)， 我(wo)(wo)努(nu)力(li)通過自身掌握的(de)(de)信息和自認(ren)為可行(xing)的(de)(de)邏輯，給(gei)出(chu)了(le)(le)一(yi)些初步(bu)答案(an)。然而，未(wei)來畢竟是(shi)一(yi)步(bu)一(yi)個(ge)腳印(yin)踩出(chu)來的(de)(de)，我(wo)(wo)的(de)(de)答案(an)肯定有(you)很多錯誤；而且，肯定有(you)一(yi)些重要(yao)問題(ti)(ti)是(shi)我(wo)(wo)沒有(you)認(ren)識到的(de)(de)。如果本怪盜(dao)團提出(chu)的(de)(de)問題(ti)(ti)能給(gei)業內(nei)人士帶來一(yi)些參考，那就心滿意足了(le)(le)。
自(zi)從(cong)2010-11年移(yi)動互聯網(wang)崛起(qi)（以微博、微信、小米(mi)手機的(de)(de)誕生(sheng)為標志）以來(lai)，中(zhong)(zhong)國互聯網(wang)行業(ye)經歷了一個完整的(de)(de)世代。現在呼風(feng)喚雨的(de)(de)互聯網(wang)巨(ju)頭，要(yao)(yao)么是(shi)在移(yi)動時代崛起(qi)的(de)(de)，要(yao)(yao)么是(shi)PC時代巨(ju)頭當中(zhong)(zhong)順應(ying)了移(yi)動潮流的(de)(de)那一部分。在可見的(de)(de)未來(lai)，我(wo)們(men)仍(reng)將(jiang)處于移(yi)動互聯網(wang)時代，但是(shi)競爭格局越來(lai)越激烈，既(ji)有經驗的(de)(de)價值越來(lai)越低(di)。我(wo)們(men)需要(yao)(yao)遠離舒適區，在所剩(sheng)無幾的(de)(de)荒(huang)蕪之地上嘗試(shi)開(kai)辟(pi)新路。這就是(shi)本怪盜團寫這篇文章(zhang)的(de)(de)主要(yao)(yao)目的(de)(de)——拋磚引玉，互聯網(wang)行業(ye)應(ying)該需要(yao)(yao)拋磚吧。
（戰(zhan)役(yi)計劃是指揮官和參謀(mou)制訂(ding)的，但是是前線士兵打出來的）
從2016年開始，互聯網行業就在喊“流(liu)量(liang)紅(hong)利耗盡”；然而，2017-19年，中(zhong)國移動設(she)備用戶仍(reng)然增(zeng)長(chang)了(le)(le)2億以上，用戶日均時長(chang)也增(zeng)長(chang)了(le)(le)30-45分(fen)鐘。換句話說，過去三年是(shi)“移動流(liu)量(liang)紅(hong)利的尾聲(sheng)期(qi)”。現在，中(zhong)國擁有11億智(zhi)能手機用戶，日均亮屏時間約4.5小(xiao)時；兩者均逼近了(le)(le)“理論上限”。
可(ke)以認為，直(zhi)到今天，互聯(lian)網(wang)巨(ju)頭(tou)還(huan)沒(mei)有進入(ru)所(suo)謂(wei)“存量(liang)博(bo)弈”“互相進攻大本(ben)營”的(de)(de)(de)時(shi)代。舉一個很(hen)簡單(dan)的(de)(de)(de)例子(zi)：當抖音勢不可(ke)擋地崛(jue)起之時(shi)，快手的(de)(de)(de)增長并未停滯(zhi)；所(suo)謂(wei)抖音搶走(zou)了微(wei)信用(yong)(yong)戶(hu)時(shi)長的(de)(de)(de)說法也缺乏根據（抖音和快手的(de)(de)(de)用(yong)(yong)戶(hu)時(shi)長其實是(shi)自己創生的(de)(de)(de)）。通過經(jing)營細分市場(chang)、用(yong)(yong)戶(hu)分層、占領剩余空(kong)白地，相同(tong)行(xing)業的(de)(de)(de)互聯(lian)網(wang)巨(ju)頭(tou)仍可(ke)能實現共處：想想看(kan)，2019年，阿(a)里(li)、京東、拼(pin)多(duo)多(duo)的(de)(de)(de)業績都很(hen)好看(kan)。
然而，上(shang)述景象更(geng)(geng)應(ying)該稱(cheng)為“風暴前的(de)靜謐”。最遲至2020年(nian)上(shang)半年(nian)，絕(jue)大部(bu)分僅存的(de)“空白地”會(hui)(hui)(hui)被開(kai)拓殆盡；圍繞(rao)老用戶的(de)變(bian)現會(hui)(hui)(hui)遭遇(yu)瓶頸；實體經濟不(bu)振會(hui)(hui)(hui)對互聯網構(gou)成(cheng)(cheng)持續影響。因此，我們終將進(jin)入“存量博弈”或曰“巨人互相傷害”的(de)時代。這個時代會(hui)(hui)(hui)不(bu)會(hui)(hui)(hui)遠比以前更(geng)(geng)殘酷？競爭(zheng)邏(luo)輯和成(cheng)(cheng)長邏(luo)輯會(hui)(hui)(hui)不(bu)會(hui)(hui)(hui)完全(quan)不(bu)同？最終會(hui)(hui)(hui)不(bu)會(hui)(hui)(hui)所有人都要站隊，形成(cheng)(cheng)幾個更(geng)(geng)嚴密的(de)集團？無論如何，未來不(bu)會(hui)(hui)(hui)比過去更(geng)(geng)好……
（戰爭會越(yue)(yue)來越(yue)(yue)殘(can)忍。小心，不要愛上它。）
投資者一般(ban)認為，在(zai)中(zhong)國互(hu)聯網行業(ye)存在(zai)著幾個“陣(zhen)營”，就像(xiang)二(er)戰(zhan)中(zhong)的(de)同(tong)盟國/軸(zhou)心國一樣：騰訊(xun)系(xi)、阿里(li)系(xi)、百度系(xi)，還(huan)有正在(zai)崛起的(de)頭條系(xi)、若(ruo)有若(ruo)無的(de)雷軍系(xi)，等(deng)(deng)等(deng)(deng)。然(ran)而，上述觀點是錯誤的(de)。可以(yi)認為：直到2019年，互(hu)聯網行業(ye)的(de)“站隊(dui)”“造系(xi)”現象還(huan)處于初期(qi)，遠(yuan)遠(yuan)談不上形成(cheng)陣(zhen)營。
首先，“騰訊(xun)系”是(shi)不存在(zai)(zai)的。騰訊(xun)對創業(ye)公(gong)司進行戰略(lve)投資時，甚(shen)至往(wang)往(wang)不會約定禁止阿(a)(a)里或字節跳動投資；騰訊(xun)很少參與戰略(lve)投資對象的管(guan)理，這(zhe)一(yi)點經常(chang)為人詬病。其(qi)次，“阿(a)(a)里系”也是(shi)不存在(zai)(zai)的，因為近年來(lai)阿(a)(a)里越(yue)來(lai)越(yue)傾向于將重要(yao)投資對象收(shou)歸(gui)并表體系——菜鳥網絡、餓了(le)么、口碑網均是(shi)如此(ci)，盒馬鮮生(sheng)、釘(ding)釘(ding)一(yi)開(kai)始就是(shi)并表的。最后，“百度系”“頭條系”其(qi)實也不存在(zai)(zai)，它們最強大(da)的子公(gong)司或子應用其(qi)實都在(zai)(zai)并表范圍(wei)內。
進(jin)入(ru)2020年，“站隊”可(ke)能(neng)更加重要，因為競爭環(huan)境(jing)惡化了，融資環(huan)境(jing)也(ye)不(bu)容(rong)樂(le)觀。互聯網可(ke)能(neng)會真的出現(xian)“三大(da)/四大(da)陣營(ying)(ying)并立”的狀(zhuang)況，而且各個(ge)(ge)陣營(ying)(ying)的流量和內容(rong)相對封(feng)閉。騰訊(xun)、阿里、字節跳動(dong)這些(xie)超(chao)級巨頭可(ke)能(neng)越來越關(guan)心投(tou)資對象(xiang)的日常(chang)管理，新(xin)興公司（如果還存在的話）也(ye)會越來越歡迎它們介入(ru)。這將成為“新(xin)常(chang)態”嗎？這個(ge)(ge)新(xin)世界會不(bu)會一點也(ye)不(bu)美(mei)麗？
（互聯網世界(jie)會(hui)被幾個巨頭(tou)捏(nie)在手里(li)擺(bai)弄(nong)嗎？）
在移動(dong)互聯網發展晚期，流(liu)量格局存在一對天然矛(mao)盾：一方(fang)面，用(yong)(yong)戶(hu)越(yue)來(lai)(lai)越(yue)懶、越(yue)來(lai)(lai)越(yue)不愿(yuan)安裝很多App，而是更青睞“一站式服務”，流(liu)量集中(zhong)于(yu)少(shao)量頭部平臺（強者(zhe)恒強）；另一方(fang)面，用(yong)(yong)戶(hu)經驗越(yue)來(lai)(lai)越(yue)豐富、自主(zhu)性越(yue)來(lai)(lai)越(yue)強，對“調(diao)性”“垂(chui)直特色(se)”等虛無縹緲的東西日益(yi)重視（分層、分類）。矛(mao)盾的兩(liang)個方(fang)面都蘊含著商機，問(wen)題在于(yu)你很難兩(liang)者(zhe)兼得。
過去(qu)幾(ji)年，我們看(kan)到(dao)抖音、快(kuai)手等(deng)短視(shi)頻App飛速成長(chang)為“全能平(ping)臺”，打(da)入秀場直播、游戲直播、電商帶貨等(deng)領(ling)域，這就是(shi)(shi)“強者(zhe)恒(heng)強”所導致的(de)“降維打(da)擊”；我們也看(kan)到(dao)B站、小(xiao)紅書等(deng)垂(chui)直平(ping)臺穩步擴(kuo)張用戶基礎并實現(xian)變現(xian)，這就是(shi)(shi)“垂(chui)直調性”大(da)顯神威的(de)結果。在游戲行業(ye)，上述“精(jing)神分裂(lie)”的(de)趨勢更加明顯：一(yi)邊是(shi)(shi)“吃雞”等(deng)全民(min)品類幾(ji)乎在一(yi)夜之(zhi)間風靡(mi)全國，一(yi)邊是(shi)(shi)《明日(ri)方舟》《閃耀(yao)暖暖》等(deng)口碑向垂(chui)類游戲大(da)放異(yi)彩。
在上(shang)述(shu)“精神分(fen)(fen)裂(lie)”的過(guo)程中，最痛苦(ku)的是那些“高不(bu)成低不(bu)就”的平(ping)(ping)臺(tai)或內(nei)容(rong)：既沒(mei)(mei)有(you)實力做超(chao)級(ji)平(ping)(ping)臺(tai)、全民級(ji)內(nei)容(rong)，又沒(mei)(mei)有(you)特色(se)或調性吸(xi)引垂直粉絲。尤其(qi)在視頻、電商等領域，“中等選手”幾乎就是“沒(mei)(mei)落”的代名詞(ci)。2020年，我們(men)會(hui)不(bu)會(hui)看(kan)到整(zheng)個互聯網行業的兩(liang)極分(fen)(fen)化？今后就是少(shao)數(shu)頭(tou)部平(ping)(ping)臺(tai)加上(shang)一(yi)大(da)群(qun)特色(se)應(ying)用/內(nei)容(rong)商？我倒是很樂(le)意看(kan)到這一(yi)幕！
（永遠記住：一開始(shi)得(de)意的人未必笑到最后）
過(guo)去(qu)二十年(nian)(nian)，成功的中國互(hu)(hu)聯(lian)(lian)(lian)網(wang)公(gong)司(si)做(zuo)的都是(shi)(shi)2C生(sheng)意。嚴(yan)格地說(shuo)，全世界絕大部(bu)分互(hu)(hu)聯(lian)(lian)(lian)網(wang)公(gong)司(si)做(zuo)的都是(shi)(shi)2C生(sheng)意；在美國，2B的軟件/IT解決(jue)方(fang)案公(gong)司(si)與2C的互(hu)(hu)聯(lian)(lian)(lian)網(wang)公(gong)司(si)也是(shi)(shi)兩個圈子（亞馬遜或許算(suan)個例外）。從2018年(nian)(nian)開始(shi)，由于(yu)種種原因，中國互(hu)(hu)聯(lian)(lian)(lian)網(wang)公(gong)司(si)及投資者越來(lai)越強(qiang)調2B生(sheng)意的重(zhong)要性。遺憾的是(shi)(shi)，就(jiu)算(suan)到了2020年(nian)(nian)，我們還是(shi)(shi)很難看到2B業務(wu)為任(ren)何互(hu)(hu)聯(lian)(lian)(lian)網(wang)公(gong)司(si)貢獻實質性利潤。
2B和2C是(shi)完(wan)全不同的(de)(de)(de)生意，后者講究規(gui)模效應、高(gao)舉高(gao)打、快速迭代、漏斗(dou)理論，前(qian)者幾乎與(yu)之完(wan)全相反。互聯(lian)網公司其實更適(shi)合(he)做(zuo)B2B2C，例如為銀(yin)行做(zuo)助貸、為傳統企業獲客提供(gong)C2B經(jing)(jing)驗等(deng)。最(zui)(zui)重要(yao)的(de)(de)(de)是(shi)：拿(na)下2B市場又有什(shen)么意義呢？中國(guo)最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)(de)2B軟(ruan)件(jian)公司又能有多大(da)？如果不是(shi)傳統的(de)(de)(de)2C業務已經(jing)(jing)接近瓶(ping)頸，哪(na)家互聯(lian)網巨頭會重兵投入(ru)2B？
對互聯(lian)網巨(ju)頭來說，即便流量紅利(li)徹(che)底耗(hao)盡，2B也不是(shi)唯一的戰略(lve)方向(xiang)。下(xia)面(mian)幾個方向(xiang)至(zhi)少同樣有吸(xi)引(yin)力(li)：海外擴張；整(zheng)合上游內(nei)容；智能家居(IoT)；進一步強化(hua)數據變現。當然，對外部投(tou)資(zi)者來說，“萬(wan)億級別的2B解決方案市場”聽起來很(hen)性感；問題在于，互聯(lian)網公司吃(chi)得到(dao)嗎？就算(suan)吃(chi)到(dao)了(le)，能做出(chu)利(li)潤嗎？我(wo)對此不抱樂觀態度。
（有些戰役你打(da)不贏，但還是要打(da)一打(da)）
人們曾經(jing)天真地認為：憑借(jie)中(zhong)國(guo)市場(chang)十(shi)幾億(yi)用戶培(pei)養(yang)出(chu)來(lai)的(de)成功(gong)經(jing)驗和戰斗力，中(zhong)國(guo)互聯網公司(si)出(chu)海將是一(yi)片(pian)坦途，互聯網將是中(zhong)國(guo)“輸(shu)出(chu)商業模(mo)式”的(de)首選。TikTok的(de)成功(gong)，似乎驗證了(le)這個觀點。然而(er)，到2019年下半年，我(wo)們看(kan)到事(shi)態沒(mei)這么美好。一(yi)言以蔽之：進(jin)(jin)軍發達國(guo)家會越來(lai)越難，進(jin)(jin)軍發展(zhan)中(zhong)國(guo)家又無利可圖。
美國(guo)政客對TikTok的(de)(de)敵意態度可以說明很多(duo)問題(ti)：他們認為，由一家(jia)中(zhong)國(guo)公司(si)去(qu)收集美國(guo)公民的(de)(de)隱私數(shu)據本來就是危險的(de)(de)。在歐(ou)洲，許多(duo)中(zhong)國(guo)公司(si)都吃過用(yong)戶隱私方面的(de)(de)虧。歐(ou)美監管部門為了用(yong)戶隱私，甚至可以對自家(jia)公司(si)開出天價罰單，何況對中(zhong)國(guo)公司(si)？此外，Facebook、Google等北美互聯網巨頭遠不像很多(duo)中(zhong)國(guo)人想(xiang)象(xiang)的(de)(de)那么無能——它們確實不怎么加班(ban)，但是它們應對挑戰的(de)(de)效率不低。
2020年，中國(guo)互聯網出(chu)海(hai)的戰(zhan)略(lve)方向大(da)概會指向發展中國(guo)家——傳統強項的東(dong)(dong)南(nan)亞，正在崛起的南(nan)亞，錢(qian)多人(ren)少的中東(dong)(dong)，新興的拉(la)美和東(dong)(dong)歐(ou)，等(deng)等(deng)。問題在于，以上大(da)部分要么(me)(me)是(shi)中低收入市場，要么(me)(me)文(wen)化(hua)背景與(yu)中國(guo)差(cha)異(yi)很大(da)。在游(you)戲(xi)等(deng)內(nei)容領域，出(chu)海(hai)難度或許稍低；在平臺層(ceng)面(mian)，出(chu)海(hai)仍將困難重重。互聯網巨頭會不會采取更務(wu)實、更保守的海(hai)外擴(kuo)(kuo)張(zhang)態度？還是(shi)趁著有錢(qian)，加速擴(kuo)(kuo)張(zhang)碰(peng)碰(peng)運氣(qi)？不同的公司會做出(chu)不同的選(xuan)擇吧。
（在別人的領土上進行戰(zhan)爭是一種獎賞）
2019年底，李(li)佳琦(qi)、薇(wei)婭的(de)大名(ming)無人不(bu)知。其實，他們(men)早就(jiu)是淘寶直播的(de)風(feng)云人物，只(zhi)是近(jin)期走向更大的(de)世界而已(yi)。用戶非常青(qing)睞李(li)佳琦(qi)，他的(de)帶貨(huo)轉化率(lv)極高；品(pin)(pin)牌也非常期待李(li)佳琦(qi)，雅(ya)詩蘭黛等頭部品(pin)(pin)牌會(hui)把首發尖貨(huo)以全(quan)網最(zui)低(di)價拿給他賣。與此(ci)同時，我們(men)看到(dao)傳統(tong)品(pin)(pin)牌廣告日益衰落；李(li)湘(xiang)等“明星”嘗試帶貨(huo)的(de)效(xiao)果很差；傳統(tong)視頻平臺和經紀公(gong)司(si)至今尚未復制(zhi)一個自己的(de)李(li)佳琦(qi)/薇(wei)婭。這是怎么回事？
一言(yan)以蔽之：我(wo)們(men)處在一個(ge)“品(pin)牌個(ge)人化(hua)”的(de)時(shi)代。用戶對傳統(tong)的(de)假大空宣傳、高逼格人設不(bu)再(zai)感興趣。他們(men)希(xi)望看到會(hui)呼吸、接地氣(qi)(qi)、有調(diao)性、有專業(ye)性的(de)網紅/內容/品(pin)牌。經(jing)常(chang)有人問(wen)我(wo)“什么(me)是(shi)調(diao)性”，我(wo)會(hui)回答：你(ni)(ni)絕(jue)(jue)不(bu)會(hui)把李佳琦誤(wu)認(ren)為(wei)路(lu)人甲，絕(jue)(jue)不(bu)會(hui)把郭德綱誤(wu)認(ren)為(wei)姜昆，絕(jue)(jue)不(bu)會(hui)把昆汀誤(wu)認(ren)為(wei)郭敬(jing)明，這就是(shi)調(diao)性！這就是(shi)微博衰落而(er)快手(shou)走紅、長視頻衰落而(er)抖音走紅的(de)根本原因：你(ni)(ni)是(shi)更愿(yuan)意看整容臉、演技(ji)差、經(jing)營(ying)著虛假人設的(de)流量小花刷數據，還是(shi)愿(yuan)意看真性情、潮(chao)人范、接地氣(qi)(qi)的(de)UP主妙(miao)語連珠？別誤(wu)會(hui)，我(wo)知(zhi)道很多UP主/主播(bo)的(de)人設也是(shi)經(jing)營(ying)出來的(de)，但是(shi)仍然(ran)更可信。
交流方式的“個人化”“調性化”，必(bi)然伴隨著流量的“私(si)有化”。B站一粉(fen)(fen)頂微博十粉(fen)(fen)，微信群的價(jia)值遠(yuan)超過微淘(tao)群——因為(wei)前者(zhe)的“私(si)有性”更強。傳(chuan)統(tong)(tong)媒體、傳(chuan)統(tong)(tong)廣(guang)告平臺、傳(chuan)統(tong)(tong)流量分配機制、傳(chuan)統(tong)(tong)內容(rong)生態在(zai)(zai)不(bu)斷被(bei)架空。總而(er)言(yan)之，粉(fen)(fen)絲閉(bi)環在(zai)(zai)不(bu)斷縮短，粉(fen)(fen)絲越(yue)來(lai)越(yue)重視“內容(rong)本身”“創作者(zhe)本身”而(er)不(bu)是背后的那套體制。這對互(hu)聯網行(xing)業(ye)而(er)言(yan)是福是禍(huo)？我只知道，這是個大變局(ju)，一定有人受益(yi)。
（任(ren)何一次重新洗牌，都是幾家歡樂幾家愁）
2020年(nian)，第一批90后(hou)將年(nian)滿(man)30歲，第一批00后(hou)將年(nian)滿(man)20歲。95-10后(hou)是移動互聯網(wang)的原(yuan)住(zhu)民，對他們(men)而言(yan)，移動互聯網(wang)是“理(li)所當然(ran)存在(zai)”的；就像對80后(hou)而言(yan)，電視(shi)機(ji)、汽車(che)、冰箱是“理(li)所當然(ran)存在(zai)”的一樣(yang)。他們(men)很聰明，比(bi)你我(wo)更聰明，玩梗玩的飛起，習慣(guan)了虛擬(ni)社交，往往有良好(hao)的付費習慣(guan)。他們(men)中的大(da)部分人都比(bi)父輩更幸福，善于懷疑權(quan)威、解(jie)構一切(qie)。
我發現(xian)：絕大(da)部(bu)分70-80后人群(qun)不了解95-10后的(de)成長環境，低(di)估了他(ta)們(men)對新鮮事(shi)物的(de)接受度。舉個(ge)例子：我給某80后高管推(tui)薦過(guo)《命運石之門》，他(ta)看了兩(liang)集(ji)就表示看不懂，“這么復雜的(de)東西(xi)不可(ke)能流行”；他(ta)認為，現(xian)在的(de)年輕(qing)人應該更(geng)喜歡唐(tang)家三(san)(san)少(shao)這樣“簡單粗暴的(de)內(nei)容”。事(shi)實是(shi)(shi)：我認識(shi)的(de)95后沒有(you)一個(ge)是(shi)(shi)唐(tang)家三(san)(san)少(shao)的(de)粉(fen)絲(si)（他(ta)屬于上一個(ge)世代(dai)），大(da)家都能理解《命運石之門》復雜的(de)“時間機器”“世界線收束”理論(lun)。為什么？因為他(ta)們(men)就是(shi)(shi)這樣長大(da)的(de)呀(ya)！
既然95后如此聰明，為(wei)(wei)(wei)什(shen)么(me)很多(duo)人(ren)還覺(jue)得(de)他們“懶(lan)、墮落、吃不了苦”呢？因(yin)為(wei)(wei)(wei)沒(mei)有必要(yao)啊！他們知道，“人(ren)間不值(zhi)得(de)”，996理論無非肥(fei)了資本(ben)家，做一切事情歸根(gen)結底是為(wei)(wei)(wei)了個人(ren)發(fa)展與開心。他們正在穩步接(jie)管(guan)互(hu)聯(lian)網——從話語權、用戶(hu)時長(chang)到收入貢獻。很多(duo)投資者自以(yi)為(wei)(wei)(wei)懂(dong)他們，其實完全不懂(dong)。互(hu)聯(lian)網公(gong)司能盡快學會取悅(yue)95-10后、破(po)除刻板(ban)印象、與他們打成一片嗎(ma)？我不太樂(le)觀；這注定是一條漫長(chang)的路(lu)。
（不學習就(jiu)會戰敗(bai)，戰敗(bai)就(jiu)會做俘虜）
對(dui)于(yu)電(dian)(dian)商(shang)行業而言，2019年(nian)頗為神奇：宏觀經濟(ji)明明在(zai)減速(su)，幾大電(dian)(dian)商(shang)平臺的(de)(de)增(zeng)速(su)都還不錯，雙十一(yi)也又報出了新高(gao)。然而，阿里、京東、拼(pin)多多三家的(de)(de)業績(ji)邏輯是(shi)不同(tong)的(de)(de)——阿里正(zheng)在(zai)盡情享受多年(nian)以來(lai)(lai)積(ji)累的(de)(de)“淘系電(dian)(dian)商(shang)生態”紅(hong)利；京東正(zheng)在(zai)以利潤為導向，重新設置戰術重點；拼(pin)多多正(zheng)在(zai)野(ye)蠻生長，復購率的(de)(de)提升、現金(jin)流的(de)(de)健康(kang)是(shi)它高(gao)舉高(gao)打的(de)(de)基礎。對(dui)這(zhe)三巨頭來(lai)(lai)說(shuo)，宏觀經濟(ji)因素(su)都要讓位于(yu)公(gong)司自身的(de)(de)因素(su)。
然而(er)，進入2020年(nian)，形(xing)勢會有(you)很大變化：阿(a)里可能會抽調一(yi)些資源(yuan)到(dao)O2O、線(xian)(xian)下零(ling)售、云計(ji)算、海外新興領(ling)域，對核(he)心(xin)電(dian)商則更看重長線(xian)(xian)可持續發展(zhan)而(er)非(fei)短(duan)線(xian)(xian)增長/利(li)潤；京東需要找到(dao)新的(de)成長點(dian)；拼多多的(de)基數將(jiang)足夠巨大，與淘寶越來越像(xiang)，兩巨人真(zhen)正的(de)搏殺才(cai)剛開始。
拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)的GMV很可能在(zai)(zai)2020年達(da)到(dao)1.5-2萬億，僅(jin)僅(jin)略(lve)遜于(yu)京東(dong)。在(zai)(zai)它面前只剩下一條(tiao)道(dao)路，那就是(shi)挑戰霸(ba)主角色。而(er)(er)阿(a)里不怕挑戰。雙(shuang)方將在(zai)(zai)所有領域纏斗：拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)將竭(jie)力(li)(li)打入中高端品牌，加強履約能力(li)(li)，發展(zhan)直播等內(nei)容電商業務；阿(a)里將通(tong)過(guo)聚劃算/淘寶低價版進(jin)攻拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)，并努力(li)(li)守住中高端品牌。我們無法預測(ce)戰斗的結局——決(jue)定勝負(fu)的是(shi)執行/運(yun)營，而(er)(er)非戰略(lve)。我想知道(dao)：當拼多(duo)(duo)多(duo)(duo)突破2萬億GMV時，它的下一個主力(li)(li)增長(chang)(chang)引擎是(shi)什么？增長(chang)(chang)會(hui)結束嗎？會(hui)趨于(yu)平緩嗎？如果還(huan)能繼續高增長(chang)(chang)，會(hui)不會(hui)是(shi)因為某種我們尚未意(yi)識(shi)到(dao)的因素？
（任何人都(dou)必須(xu)親手打(da)下(xia)自己(ji)想(xiang)占領的地方(fang)）
可以(yi)認為，2020年的(de)游(you)戲(xi)市場將(jiang)圍繞著三個(ge)(ge)主要因素運行：第(di)一(yi)是騰訊，它的(de)DNF、LOL手游(you)注定震動(dong)全世界，并為“端轉手”時代畫(hua)上一(yi)個(ge)(ge)句號；第(di)二是垂直品類，2019年的(de)《明日方舟》《閃耀暖(nuan)暖(nuan)》《隱形守護者》打開了(le)幾個(ge)(ge)突(tu)破口，后(hou)繼者們會拼命擴大突(tu)破口；第(di)三是海外市場，游(you)戲(xi)的(de)出海畢竟比其他內容(rong)和(he)平臺(tai)的(de)出海更容(rong)易(yi)一(yi)點。
如(ru)果騰(teng)訊的(de)新(xin)產品(pin)取得意料中(zhong)的(de)戰績(ji)，垂直品(pin)類(lei)又依(yi)靠(kao)口碑(bei)效應不(bu)(bu)斷做大(da)(da)，那么大(da)(da)部(bu)分“中(zhong)等(deng)內容(rong)商(shang)(shang)/發行商(shang)(shang)”的(de)空間可能(neng)被擠壓(ya)。不(bu)(bu)過(guo)，也(ye)不(bu)(bu)能(neng)一(yi)概而(er)論(lun)——與龐然大(da)(da)物(wu)的(de)騰(teng)訊比起來，絕大(da)(da)部(bu)分游(you)戲公(gong)司(si)其實都(dou)是小(xiao)公(gong)司(si)。《明日方舟(zhou)》那樣的(de)垂直爆(bao)款足夠(gou)養活一(yi)家大(da)(da)型上市公(gong)司(si)，就算《隱形守護者(zhe)》的(de)利潤（幾千萬）也(ye)不(bu)(bu)算低。數以百計的(de)游(you)戲公(gong)司(si)會涌入二次(ci)元、女性向、超休閑等(deng)垂直品(pin)類(lei)，以及開放世界、VR/AR等(deng)新(xin)玩法。
游戲行業(ye)的(de)(de)(de)成(cheng)長期還能(neng)持續幾(ji)年？我(wo)一貫(guan)不(bu)贊(zan)成(cheng)用(yong)(yong)人口學(xue)分析這個問題。時至今日，手(shou)游用(yong)(yong)戶(hu)看起(qi)來很多，但是(shi)(shi)大部(bu)分付費仍(reng)然來自30-40歲的(de)(de)(de)男性，其次是(shi)(shi)高中生(sheng)/大學(xue)生(sheng)。女性用(yong)(yong)戶(hu)只得到了部(bu)分開發，更不(bu)要說真正(zheng)意義(yi)上的(de)(de)(de)中老年人了。在互聯網(wang)內容領(ling)域(yu)，游戲行業(ye)的(de)(de)(de)戰斗力最(zui)強、創新精(jing)神最(zui)高，這就是(shi)(shi)我(wo)看好它的(de)(de)(de)原因。下一個突破(po)性的(de)(de)(de)創新會出(chu)現(xian)在哪里？我(wo)認為是(shi)(shi)互動敘事(shi)和VR/AR。拭目以待吧。
（永遠不要小看市場上現(xian)存的(de)(de)領導者的(de)(de)實力）
快(kuai)手和(he)抖音都(dou)在(zai)逼近(jin)自己的(de)(de)“天然用(yong)(yong)戶上(shang)限”，并早已互相搶奪用(yong)(yong)戶。它們(men)都(dou)不缺錢：我(wo)們(men)估計2019年快(kuai)手的(de)(de)營業收入約550億，抖音約700億（不含頭條系其他應用(yong)(yong)）。過去幾年，兩(liang)家很大(da)程度上(shang)還是(shi)井水不犯(fan)河水；2020年，殘酷的(de)(de)直接(jie)競爭會(hui)成(cheng)為主(zhu)流。我(wo)相信兩(liang)家都(dou)會(hui)生存下來，定位日(ri)益模糊化、全面(mian)化；其他短視頻(pin)平(ping)臺會(hui)越來越沒有生存空(kong)間。
在秀場直播和(he)電商領域，快(kuai)手、抖音先后(hou)證明：短(duan)視(shi)頻的(de)巨(ju)大、高(gao)黏性(xing)用(yong)戶池，可(ke)以(yi)被(bei)導向(xiang)其(qi)他功(gong)能(neng)，并(bing)且快(kuai)速變現。下(xia)一步還能(neng)導向(xiang)哪里？游戲(xi)、電競直播、自營(ying)電商、長視(shi)頻？關(guan)鍵不能(neng)為(wei)了取金蛋而殺金雞——短(duan)視(shi)頻社區(qu)的(de)調性(xing)和(he)黏性(xing)還是(shi)最(zui)重要的(de)。抖音的(de)產品思路更特異、更“非標”，所以(yi)向(xiang)其(qi)他功(gong)能(neng)的(de)擴充稍(shao)慢，但(dan)是(shi)廣(guang)告(gao)變現能(neng)力極強；快(kuai)手與之恰好相反。
在目前的時間點，我的預測是(shi)(shi)：快手會跟騰訊合作加大(da)流(liu)量基礎并探(tan)索更高(gao)效的廣告(gao)變現，而頭條系(xi)會越來越多地(di)嘗(chang)試(shi)自有(you)電商；兩家(jia)(jia)都(dou)會堅定不(bu)(bu)移地(di)向內(nei)容(rong)(rong)端擴張，這個內(nei)容(rong)(rong)端不(bu)(bu)僅包括游戲、短視頻，還(huan)包括影視、VLOG、二次元等一(yi)(yi)切內(nei)容(rong)(rong)形式(shi)。還(huan)是(shi)(shi)那(nei)句話(hua)：兩家(jia)(jia)都(dou)可以(yi)生存(cun)、壯大(da)下去(qu)，但是(shi)(shi)成長(chang)路徑會越來越相似。如果一(yi)(yi)定要有(you)一(yi)(yi)個贏家(jia)(jia)，那(nei)會是(shi)(shi)誰？我心里有(you)一(yi)(yi)個答案，但是(shi)(shi)現在不(bu)(bu)想說。
（無(wu)論面對多么(me)強(qiang)大(da)的對手，也要狠(hen)狠(hen)的打）
2017年以來(lai)，隨著(zhu)抖音(yin)的(de)(de)崛起，短視頻廣(guang)(guang)告(gao)大顯(xian)神威。我(wo)們估計，今(jin)年抖音(yin)、快手兩家的(de)(de)廣(guang)(guang)告(gao)收(shou)入之和超過700億元（還(huan)不(bu)包括電商(shang)帶貨(huo)收(shou)入）。短視頻廣(guang)(guang)告(gao)效果(guo)很好(hao)、用戶體驗不(bu)錯、形式靈活(huo)，還(huan)能維(wei)持一定的(de)(de)品牌調性。從這個角度(du)看，廣(guang)(guang)告(gao)主確實不(bu)需要維(wei)持大而無當的(de)(de)品牌廣(guang)(guang)告(gao)預算。尤其是(shi)在經濟不(bu)景(jing)氣的(de)(de)情況下，任何人都(dou)希望廣(guang)(guang)告(gao)帶來(lai)立(li)竿(gan)見(jian)影(ying)的(de)(de)銷量增加。
微信(xin)朋友圈廣告(gao)已經于2019年全面效(xiao)果(guo)化。B站開始嘗試短視頻帶貨。芒(mang)果(guo)TV正在(zai)策(ce)劃第一款帶貨主題綜藝。總(zong)而言之，效(xiao)果(guo)(CPA/CPS/CPL/ROI考核(he)）廣告(gao)仍(reng)在(zai)不斷(duan)擴張地盤，而且自己也在(zai)進化。頭條系的(de)廣告(gao)銷(xiao)售甚至(zhi)可以比客戶還懂ROI，能(neng)夠隨時拿出幾套(tao)可行的(de)廣告(gao)銷(xiao)售框架。這就是騰訊廣告(gao)一直無法打(da)敗(bai)頭條系的(de)主要原因(yin)（而不是像很多人(ren)想象的(de)那(nei)樣因(yin)為“沒有技術中臺”）。
什么樣(yang)的(de)平臺(tai)(tai)、什么樣(yang)的(de)形式最(zui)適(shi)合效果(guo)廣告？首(shou)先(xian)，你(ni)要(yao)(yao)有(you)(you)(you)調性(xing)（又是這(zhe)個虛(xu)無(wu)縹緲的(de)詞，但現實就是如(ru)此）、有(you)(you)(you)特色；其次(ci)，你(ni)要(yao)(yao)有(you)(you)(you)一定的(de)交(jiao)互性(xing)或(huo)社交(jiao)性(xing)；再(zai)次(ci)，你(ni)要(yao)(yao)具備靈活的(de)投放方式和較快(kuai)的(de)響(xiang)應速度。抖音、快(kuai)手滿(man)足上述所(suo)有(you)(you)(you)條件(jian)，B站、微信朋友圈也滿(man)足。如(ru)果(guo)還有(you)(you)(you)滿(man)足上述條件(jian)的(de)垂直(zhi)平臺(tai)(tai)，無(wu)論(lun)用戶(hu)基數如(ru)何(he)，單(dan)用戶(hu)變現效率都不(bu)會太低吧？2020年，會不(bu)會有(you)(you)(you)這(zhe)樣(yang)的(de)垂直(zhi)廣告平臺(tai)(tai)崛起？我覺(jue)得有(you)(you)(you)可(ke)能(neng)，但我不(bu)知道(dao)是誰。
（越是殘(can)酷的戰(zhan)斗，越會(hui)讓人腎上腺素飆(biao)升）
顯然，用(yong)戶(hu)(hu)時長爭奪戰已經(jing)接近(jin)尾聲。2019年(nian)底(di)，中國(guo)智能手(shou)機用(yong)戶(hu)(hu)的日均亮(liang)屏時間約4.5-5.0小(xiao)時，已經(jing)接近(jin)了(le)生理極限。人總不(bu)可(ke)能一(yi)(yi)天到(dao)晚盯著手(shou)機看。只有在一(yi)(yi)種(zhong)情況下，用(yong)戶(hu)(hu)不(bu)用(yong)盯著手(shou)機，甚至(zhi)不(bu)用(yong)亮(liang)屏：音(yin)頻娛樂，包括音(yin)樂、FM、知識付(fu)費(fei)等。這(zhe)可(ke)能是移(yi)動互聯網最(zui)后的流量洼(wa)地了(le)。騰訊音(yin)樂、荔枝(zhi)FM均已上市或申請上市，網易云音(yin)樂、喜(xi)馬拉雅也快了(le)。
我完全不擔心(xin)音(yin)頻(pin)娛樂(le)的(de)(de)流量(liang)前景——現在的(de)(de)音(yin)樂(le)/音(yin)頻(pin)類(lei)應用(yong)(yong)(yong)，尚未達(da)到歷史上(shang)廣播/錄音(yin)機(ji)達(da)到的(de)(de)高(gao)度的(de)(de)一半，也還(huan)沒有徹底(di)占領用(yong)(yong)(yong)戶心(xin)智(zhi)。物極必(bi)反，人們總會對(dui)“手(shou)機(ji)亮屏(ping)”這件事情厭(yan)倦。聽(ting)書、聽(ting)音(yin)樂(le)、聽(ting)相聲都是很好(hao)的(de)(de)娛樂(le)方(fang)式。而(er)且，正因為不用(yong)(yong)(yong)亮屏(ping)，音(yin)頻(pin)類(lei)App可以長期(qi)留(liu)駐后臺，不用(yong)(yong)(yong)加入各(ge)類(lei)App的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)戶眼(yan)球截(jie)流大戰（如果(guo)你用(yong)(yong)(yong)的(de)(de)是安(an)卓(zhuo)手(shou)機(ji)，肯定對(dui)此(ci)深(shen)有體會）。
問題出在(zai)商業(ye)化方(fang)(fang)面——音頻(pin)娛(yu)(yu)樂(le)的(de)廣告前景肯(ken)定比不上視頻(pin)/信息流（在(zai)廣播(bo)時代(dai)就是(shi)如此）；如果(guo)要依(yi)靠付(fu)費訂(ding)閱，它(ta)比長(chang)視頻(pin)也不會有(you)什么優勢；如果(guo)依(yi)靠知識(shi)付(fu)費呢？現(xian)在(zai)，知識(shi)付(fu)費基本還是(shi)以沖動付(fu)費為主(zhu)，尚未形成穩固的(de)行(xing)(xing)業(ye)體系。按照(zhao)互聯(lian)網行(xing)(xing)業(ye)的(de)慣例，一律是(shi)圈(quan)占(zhan)用戶，再(zai)慢(man)慢(man)考(kao)慮變現(xian)；但是(shi)現(xian)在(zai)音頻(pin)娛(yu)(yu)樂(le)的(de)用戶已經圈(quan)占(zhan)的(de)差(cha)不多了。騰訊音樂(le)通過直播(bo)這(zhe)種“亮屏娛(yu)(yu)樂(le)方(fang)(fang)式”實現(xian)了快(kuai)速變現(xian)；其他平(ping)臺呢？我很看(kan)好這(zhe)條賽(sai)道(dao)，但是(shi)我沒有(you)答案。
（在明年的戰局開始之前，先觀賞(shang)一下這個雕塑吧(ba)）
提(ti)前祝各(ge)位圣誕節和新年快樂(le)！希(xi)望明年是一個大有成果之年——在(zai)問題之中解決問題，乃是互聯網行業的發(fa)展之道，也是這個世(shi)界的發(fa)展之道。
